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財聯社7月22日訊（記者 陳俊蘭）北交所、新三板券商執業質量二季報正式揭曉，行業格局再次迎來洗牌。

(資料圖)

7月21日，全國股轉公司發布了2026年第二季度證券公司執業質量評價結果。本次榜單頭部易主，素有“北交所特色券商”之稱的開源證券以137.93分的總成績，力壓眾多頭部券商居首。國泰海通證券以131.21分排名第二，銀河證券位列第三，合計分值131分。

北交所業務一直是中小券商重點發力并展現競爭優勢的領域之一。在本次執業質量評價中，部分中小券商表現突出，開源證券、國聯民生、中泰證券以及國金證券均躋身前十；此外，興業證券、東吳證券、財通證券、東方財富證券、東北證券、華源證券以及國元證券等也位列前二十。

整體來看，券商在北交所及新三板業務上的競爭愈發激烈，專業能力與合規風控的“平衡木”正成為決定公司排名的關鍵勝負手

從單項評分指標來看國泰海通、開源證券、申萬宏源、中信建投、銀河證券等主辦券商專業質量排名前5。共有26家券商因合規質量問題被扣分，與一季度相比增加6家。合規質量扣分較多的券商包括，國泰海通、國投證券、廣發證券，均是在北交保薦業務上被扣分。

開源證券登頂，特色化戰略突圍成功

從整體來看，2026年二季度共有41家券商在北交所和全國股轉系統業務的執業質量得分中與今年一季度相比有所上升，證券公司執業質量評價結果的前十名與一季度相比發生了顯著變化，排名波動較大。

具體來看，開源證券以總分137.93分躍居榜首，國泰海通以131.21分排名第二，銀河證券以131分緊隨其后。排名4至10位的分別是，申萬宏源（125.44分）、華泰證券（124.84分）、國聯民生（124.1分）、中信建投（123.7分）、中金公司（122.44分）、中泰證券（122.02分）、國金證券（121.91分）。

從得分細項來看，開源證券的排名居首并非偶然。其專業質量得分合計高達39.93分，位居行業前列。尤其在研究業務上，開源證券獲得了滿分10分的優異成績，彰顯其在北交所、新三板研究領域的深厚功底和領先地位。此外，其在全國股轉系統的持續督導業務上也表現出色，獲得了4.92的高分。

值得注意的是，在合規質量方面，開源證券僅被扣除2分，遠低于多家同業。

各券商的差異化競爭優勢

從各具體業務表現上來看，券商在不同業務上優勢分化明顯。

統計結果顯示，僅有11家券商在北交所保薦業務上得分。國泰海通證券在北交所保薦業務上以16分顯著領先行業。中金公司、國金證券、東吳證券均以4.57分位居前列。開源證券、申萬宏源、中信建投、銀河證券、中泰證券、興業證券、招商證券得分均為2.29分。

在北交所發行與并購業務方面，國泰海通證券（14.67分）和銀河證券（9.29分）分別位居行業第一和第二；在北交所做市業務方面，中信證券（4.92分）、國投證券（3.4分）和國金證券（2.86分）表現尤為亮眼，是目前業內僅有的三家得分超過2.5分的券商。

在全國股轉系統業務的專業質量表現中，開源證券、國聯民生、申萬宏源、華泰證券、天風證券、財通證券整體得分位居前列。國聯民生在推薦掛牌業務中表現卓越，以滿分10分高居行業首位；華泰證券則在發行并購業務上領跑，斬獲3.5分。持續督導業務上，開源證券以4.92分排名第一。東北證券在做市業務方面表現突出，以3.61分位居該項業務榜首。

在北交所及全國股轉系統的經紀業務方面，國信證券表現尤為亮眼，以14.45分的優異成績高居行業榜首。

在研究業務方面，開源證券與華源證券表現突出，專業質量評分位居行業前列。其中，開源證券更以滿分10分的成績位列第一。

共26家券商存在合規質量扣分

在北交所和新三板對券商執業質量的評價體系中，評價指標主要涵蓋專業質量和合規質量兩大方面。其中，專業質量作為加分項，衡量券商在業務能力、項目執行效率、服務質量等方面的綜合表現；而合規質量則作為扣分項，著重考察券商在業務操作中的合規性、風險控制以及是否遵守相關法律法規。

數據顯示，今年二季度共有26家券商因合規問題被扣分，其中，國泰海通證券（-20分）、國投證券（-16分）、廣發證券（-12分）、甬興證券（-9分）、中信建投（-8分）、德邦證券（-8分）、國金證券（-7分）、東吳證券（-7分）、申萬宏源（-6.5分），以及浙商證券（-5分）10家券商合規質量扣分居前。

從北交所相關業務來看，合規質量扣分主要集中在保薦與發行并購業務環節。其中，國泰海通是在保薦業務上扣分最重的券商，被扣除20分。相比之下，發行并購業務的合規風險較低，僅有國信證券被扣4分，其他券商在該業務上未出現扣分情況。

全國股轉系統業務方面，持續督導業務是扣分最為集中的環節，共有7家券商在此項被扣分，其中東方證券、華泰證券、東莞證券3家券商均被扣除4分；推薦掛牌業務上，浙商證券與天風證券并列扣分最多，均被扣除4分；做市業務中，僅有華林證券被扣4分；經紀業務中，有12家券商被扣分，其中國投證券被扣4分。

總體而言，2026年第二季度的執業質量評價結果，清晰地勾勒出券商在服務創新型中小企業賽道上的新格局：一方面，以開源證券為代表的特色券商通過戰略聚焦實現彎道超車；另一方面，頭部券商雖在專業能力上根基深厚，但合規風控正成為其不可忽視的影響。未來，如何在做大業務“蛋糕”的同時，守住合規“底線”，將是所有參與者面臨的共同考驗。