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每日熱聞!提升產品流動性成理財“吸金”競爭新焦點

發布時間：2026-05-18 19:02:30 文章來源：中國經營報

二季度以來，銀行理財爭奪存款的競爭愈加激烈。據《中國銀行業理財市場

二季度以來，銀行理財爭奪存款的競爭愈加激烈。

【資料圖】

據《中國銀行業理財市場報告》顯示，截至2026年一季度末，全市場共存續產品4.80萬只，存續規模31.91萬億元，同比增加9.51%，但較年初減少4.15個百分點。

同期，居民戶存款同比少增1.54萬億元，非銀金融機構存款同比多增1.72萬億元。

中金公司此前研報顯示，估算2026年居民定期存款到期規模約75萬億元，這部分資金面臨再配置壓力。

在此背景下，進入二季度以來，銀行及理財公司紛紛升級產品服務，存款競爭愈加激烈。尤其流動性升級成為各機構競逐的新焦點。

中信銀行官微發布“流動性產品升級攻略”，明確推出定制專屬理財單品、T+0.5到賬的快贖專區、“穩睿+微波含權”的“固收+”產品三大轉型升級方向。中信銀行指出，針對打新特定客群，設置“快贖專區”，挑選出具備收益優勢的快贖產品，可以實現單只產品最多1萬元當日贖回，對于有更大資金需求的客戶，可以通過多只T+0.5產品，實現贖回次日9點前到賬，契合打新與三方投資的資金需求。

廣銀理財也發布產品兌付效率升級公告，宣布部分產品首批支持“T+0.5”模式，資金贖回到賬時間提前到最快第二個交易日9點到賬。廣銀理財方面表示，后續更多支持“T+0.5”功能的產品將陸續上線。

自去年年底以來，工銀理財、平安理財、微眾銀行、民生銀行等多家銀行及理財公司旗下部分產品落地“T+0.5”模式。近來，理財贖回“早到賬”功能越來越受機構青睞，正在成為各家理財機構提升理財產品流動性的重要抓手。

某理財公司業務人士透露，傳統模式下，投資者贖回產品后，一般都是第二個交易日下午清算后才能到賬，但經歷了前期的市場波動后，現在投資者對資金的流動性要求越來越高，理財機構通過提升贖回速度，提升對客戶的吸引力，從而增強自身與同業的競爭優勢，進而吸引資金回流。

濟安金信基金評價中心研究員王昊宇進一步分析指出，行業“量價雙降”的嚴峻壓力與投資者流動性需求的顯著提升，是理財機構強化產品流動性升級、加速落地“T+0.5”模式的核心驅動。“一季度銀行理財規模跌破32萬億元，機構面臨激烈的存量資金競爭。目前，在居民存款大規模搬家的趨勢下，資金流向更加多元，理財不再是居民資產配置的唯一選擇。在收益率難以拉開差距的情況下，贖回到賬速度成為可直觀比較的差異化維度。”

在冠苕咨詢創始人、資深金融監管政策專家周毅欽看來，對投資者而言，“T+0.5”模式將帶來三方面影響。首先，該模式縮短了資金到賬時間，未來會改變投資者理財選擇偏好，使其更傾向于配置流動性更強、申贖更便捷的低風險理財、貨幣類及短債類產品，減少長期鎖定期產品的配置比例。其次，到賬時間縮短后，投資者預留大額備用流動資金的比例可進一步降低，有更多閑散資金可以配置。此外，有些產品早上9點到賬，這對投資者資金入股市提供了便利，開盤前“子彈到位”，促使投資者更注重資產輪動配置。

對于“T+0.5”模式的未來趨勢，王昊宇認為，“T+0.5”贖回模式可能會成為頭部理財機構的標配，但中小機構受限于技術投入和資金實力或較難以跟進。他進一步指出，該模式目前主要適用于現金管理類及部分中低風險純債類每日開放產品，固收+和權益類產品因底層資產流動性限制也難以全面推廣。

周毅欽也強調，從行業趨勢來看，這一贖回到賬模式可能逐步成為現金管理類、短債類等低風險產品的標配。“不過，該模式通過清算與系統優化實現”壓縮時間“，也需要母行短期墊資支持，規模有限，不一定能全面推廣。”

展望未來競爭格局，王昊宇強調，理財公司未來的市場競爭一定是從單一維度的比較轉向綜合能力的較量。包括深化投研能力，布局差異化賽道，為投資者提供更豐富的產品選擇；升級客戶服務，從簡單的賣產品轉向提供全周期的資產配置服務；以及持續拓展下沉市場和互聯網渠道等。

關鍵詞：產品理財流動性競爭提升新焦點吸